Zuletzt aktualisiert: 2026-08-20T11:43:28+02:00 · Quelle: yfinanceGESCHLOSSEN · Boerse Tokio
| Unternehmen | Nippon Steel Corporation |
| Ticker / Klasse | 5401.T · Stammaktie |
| WKN | 859164 |
| ISIN | JP3381000003 |
| Börsenplatz | JPX (Tokio) |
| Währung | JPY |
| 1 Woche | -2,2% |
| 1 Monat | +10,8% |
| 6 Monate | -1,6% |
| 1 Jahr | +22,9% |
| Gesamt (MAX) | +211,9% |
| Umsatz (TTM) | 10,88 Bio. ¥ ≈ $68,70 Mrd. · ≈ €58,68 Mrd. |
| Umsatzwachstum | 40,0% |
| Bruttomarge | 14,0% |
| Betriebsmarge | 4,0% |
| Nettomarge | 3,0% |
| Gewinn je Aktie (TTM) | ¥3,25 ≈ $0,02 · ≈ €0,02 |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 90.11 |
| Liquidität (Current Ratio) | 1.71 |
| Free Cashflow | n/a |
| Cash-Bestand | 489,73 Mrd. ¥ ≈ $3,09 Mrd. · ≈ €2,64 Mrd. |
| Gesamtverschuldung | 5,52 Bio. ¥ ≈ $34,84 Mrd. · ≈ €29,76 Mrd. |
| Horizont | Bullisch | Basis | Bärisch |
|---|---|---|---|
| 1 Jahr | ¥1.000,00 ≈ $6,32 · ≈ €5,40 KGV 8 · EPS 125,0 | ¥735,00 ≈ $4,64 · ≈ €3,97 KGV 7 · EPS 105,0 | ¥400,00 ≈ $2,53 · ≈ €2,16 KGV 5 · EPS 80,0 |
| 2 Jahre | ¥1.320,00 ≈ $8,34 · ≈ €7,12 KGV 8 · EPS 165,0 | ¥910,00 ≈ $5,75 · ≈ €4,91 KGV 7 · EPS 130,0 | ¥350,00 ≈ $2,21 · ≈ €1,89 KGV 5 · EPS 70,0 |
| 5 Jahre | ¥1.680,00 ≈ $10,61 · ≈ €9,06 KGV 7 · EPS 240,0 | ¥1.020,00 ≈ $6,44 · ≈ €5,50 KGV 6 · EPS 170,0 | ¥275,00 ≈ $1,74 · ≈ €1,48 KGV 5 · EPS 55,0 |
| Langfristig (10J+) | ¥2.040,00 ≈ $12,89 · ≈ €11,01 KGV 6 · EPS 340,0 | ¥1.050,00 ≈ $6,63 · ≈ €5,67 KGV 5 · EPS 210,0 | ¥200,00 ≈ $1,26 · ≈ €1,08 KGV 4 · EPS 50,0 |
Ziel = erwarteter Gewinn je Aktie (EPS) × angelegtes KGV-Multiple. Basis-EPS FY2026: ~105 JPY (Nettoergebnis ~550 Mrd. JPY auf Basis der Guidance underlying Business Profit ≥ 700 Mrd. JPY; ~5,2 Mrd. Aktien implizit aus der yfinance-Marktkapitalisierung 3,53 Bio. JPY). TTM-KGV 208,1 und Forward-KGV 1,2 sind durch den 1:10-Aktiensplit (Okt. 2024) und die US-Steel-Konsolidierung verzerrt. Bull-Case = Multiple-Expansion bei anhaltend starkem US-Steel-Beitrag, Base-Case = zyklisch normales Stahl-Multiple, Bear-Case = Multiple-Kompression bei Stahlabschwung. Multiples fallen über die Horizonte wegen Marktreifung (Bull 8→6, Base 7→5, Bear 5→4).
Nippon Steel dreht fundamental (Q1 FY2026: Umsatz +40,4 %, Nettogewinn 84,3 Mrd. JPY nach Verlust im Vorjahr; FY2026-Guidance underlying Business Profit ≥ 700 Mrd. JPY mit US Steel als Wachstumsmotor) und notiert mit 676,30 JPY nahe dem 52-Wochen-Hoch (708,00). Die Rally (+17,8 % im letzten Monat) hat die positive Story weitgehend eingepreist; das Analysten-Ø-Ziel von 687,78 JPY bietet nur +1,7 % Upside. Kein Jagd-Kauf zum aktuellen Kurs.
TTM-KGV 208,1 und Forward-KGV 1,2 sind durch den 1:10-Aktiensplit (Okt. 2024) und die US-Steel-Konsolidierung verzerrt und nicht aussagekräftig. Auf Basis der Guidance (underlying Business Profit ≥ 700 Mrd. JPY FY2026) ergibt sich ein normalisiertes EPS von ~105 JPY → KGV ~6,4 — typisch für Stahlwerte auf erhöhten Zyklik-Gewinnen. Analysten-Konsens Buy (9) mit Ø-Ziel 687,78 JPY (Hoch 840 / Tief 470) — nur +1,7 % Upside.
Kurs 676,30 JPY liegt ~4,7 % unter dem 52W-Hoch 708,00; 1M +17,8 %, 1Y +27,7 %. Positiver Trend, aber kurzfristig technisch überhitzt — das Wunsch-Einstiegsband 600–630 JPY liegt unter dem aktuellen Niveau.
US-Steel-Konsolidierung (Beitrag > 180 Mrd. JPY FY2026 erwartet, Q1 bereits 80 Mrd.), H2-FY2026-Prognose ≥ 450 Mrd. JPY underlying BP (annualisiert > 900 Mrd., Richtung 1 Bio. ab FY2027), BR2-Hochofen-Ramp-up, Dividendenrendite 3,55 %. Risiken: China-Überangebot, Stahlpreise, Yen-Aufwertung, D/E 90 %.
| KGV (forward) | 1,2 (yfinance — durch Split/US-Steel-Konsolidierung verzerrt, nicht aussagekräftig) |
| KGV (trailing) | 208,1 (yfinance — verzerrt; normalisiertes EPS ~105 JPY ergibt KGV ~6,4 auf FY2026-Guidance) |
| PEG | n/a — zyklische Ertragslage und Split-Verzerrung machen PEG unbrauchbar |
| Free Cashflow | n/a — kein FCF von yfinance geliefert; Cash 489,7 Mrd. JPY, Gesamtverschuldung 5,52 Bio. JPY |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 90.1 |
| Current Ratio | 1.71 |
Umsatz TTM 10,88 Bio. JPY (+40 % durch US-Steel-Konsolidierung), Bruttomarge 14 %, Betriebsmarge 4 %, Nettomarge 3 %. Dividendenrendite 3,55 % (≈ 24 JPY je Aktie). Marktkapitalisierung 3,53 Bio. JPY (≈ 22,2 Mrd. USD ≈ 19,2 Mrd. EUR).
Zone: 600–630 JPY (unter aktuellem Niveau 676,30)
≈ $3,79–$3,98 · ≈ €3,24–€3,40
Drei Tranchen: 1/3 bei ~630, 1/3 bei ~600, 1/3 nach Bestätigung des Q2-FY2026-Ergebnisses und des US-Steel-Beitrags
TP1 ¥735,00≈ $4,64 · ≈ €3,97 · TP2 ¥1.000,00≈ $6,32 · ≈ €5,40
SL ¥400,00≈ $2,53 · ≈ €2,16
US Steel ist der Wachstumshebel: konsolidierte Tochter mit > 180 Mrd. JPY Beitragserwartung FY2026 (Q1 bereits 80 Mrd. JPY) — Skalierung im margenstarken US-Markt, Ziel 250 Mrd. JPY bis FY2028.
Die Guidance ist konkret: underlying Business Profit ≥ 700 Mrd. JPY FY2026, H2 450 Mrd. JPY — annualisiert > 900 Mrd., Richtung 1 Bio. JPY ab FY2027. Das Wachstum ist im Auftrag, nicht nur versprochen.
Zyklische Bewertung: normalisiertes EPS ~105 JPY → KGV ~6,4. Absolut attraktiv, aber typische Zyklik-Wertfalle bei einer Stahlpreis-Wende — deshalb kein Jagd-Kauf nahe dem 52-Wochen-Hoch.
Bilanz und Risiken: D/E 90,1 % nach US-Steel-Finanzierung, Current Ratio 1,71, Dividendenrendite 3,55 %. China-Überangebot und Yen-Risiko bleiben strukturelle Gegenwinde.
Analysten sehen begrenzten Upside (Ø-Ziel 687,78 JPY, +1,7 %); Einstieg nur mit Risikopuffer in der Nachkaufzone 600–630 JPY.